Uznawany
za pioniera analizy technicznej, legendarny Bob Farrell, przedstawił w 1998 roku, pod
koniec swojej kariery, szereg zasad inwestowania na giełdzie. W momencie tzw.
bańki dotcomów nie zwracał na nie uwagi, te jednak z czasem zyskiwały coraz
większe uznanie. Wszystko z tego powodu, iż wiele przedstawionych przez niego
zasad potwierdziło się w latach 2001-2003, oraz w 2008 roku podczas dużych
spadków rynków akcyjnych
- Bob Farrell napisał 10 zasad inwestowania na giełdzie w 1998 roku
- Pokazują one psychologię zachowania inwestorów oraz przypominają o tym, co na rynkach najważniejsze
- Więcej podobnych i ciekawych artykułów znajdziesz na stronie głównej Comparic.pl
10 zasad giełdowych Farrella
Ponad dwadzieścia lat później, zasady giełdowe Farrella zaczęły być ponownie dostrzegane, w momencie, gdy inwestorzy zaczęli się zmagać z wysoką inflacją, rosnącymi stopami oraz zwiększoną niepewnością gospodarczą.
Zdaniem Stephena Suttmeiera z Bank of America — Nie można zmienić ludzkiej natury, a zasady Farrella wydają się dziś tak samo aktualne, jak 20 lat temu, gdy odchodził z Merrill Lynch.
Przedstawiamy 10 zasad giełdowych według Boba Farrella z komentarzami Stephena Suttmeiera, o których każdy inwestor powinien pamiętać:
- Rynki z czasem mają tendencję do powrotu do średniej.
Stephen Suttmeier wskazując na prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych po 40-letnim trendzie spadkowym, powiedział — Gdy trendy idą zbyt daleko w jednym kierunku, inwestorzy mogą przygotować się na pewną formę odwrócenia trendu i powrotu do średniej.
- Nadwyżki w jednym kierunku prowadzą do przeciwnej nadwyżki w drugim kierunku.
– Czasami powrót do średniej nie jest wystarczający. Rynek może wahać się jak wahadło, gdzie nadmierny ruch w jednym kierunku poprzedza ekstremalny ruch w przeciwnym kierunku.
- Nie ma nowych epok. Nadwyżki nigdy nie są trwałe.
– Kiedy nadwyżki się nawarstwiają, zaczynamy słyszeć frazę ‘tym razem jest inaczej’. Gdy inwestorzy mówią o nowej erze, prawdopodobnie wielki ruch już się dokonał, a nastroje są zbyt skrajne, by można było go kontynuować – mówi Stephen Suttmeier.
- Rosnące lub spadające wykładniczo rynki zazwyczaj idą dalej, niż myślisz, ale nie korygują się, przechodząc w trend boczny.
Jako przykład do tej zasady, Suttmeier podał spadek flagowego funduszu ETF Ark Invest o ponad 70 proc.
- Opinia publiczna kupuje najwięcej na szczycie, a najmniej na dole.
Suttmeier podkreślił, iż ostatnie badania przeprowadzone przez AAII pokazują, że inwestorzy indywidualni mają największą niechęć do akcji od czasu Wielkiej Recesji
- Strach i chciwość są silniejsze niż długoterminowa determinacja.
– Strach i chciwość mogą zmącić nasze emocje i prowadzić do podejmowania złych decyzji inwestycyjnych, takich jak sprzedaż na dnie i kupno na szczycie – powiedział Stephen Suttmeier z Bank of America.
- Rynki są najsilniejsze, gdy są szerokie — a najsłabsze, gdy zawężają się do kilku spółek blue chip.
-Szerokość rynku jest ważna. Zwyżki o szerokiej podstawie mają potencjał kontynuacji, natomiast zniżki o zawężonej podstawie są narażone na niepowodzenie — mówi Stephen Suttmeier.
- Rynki niedźwiedzia mają trzy etapy: ostra bessa, odruchowe odbicie i długotrwały fundamentalny trend spadkowy.
Wykorzystując tę zasadę w obecnych czasach do rynków, widzi cykliczny rynek niedźwiedzia w przypadku indeksu S&P 500, znajdujący się w fazie fundamentalnego trendu spadkowego, z potencjałem spadkowym do poziomu 3 800, a nawet 3 500.
- Kiedy wszyscy eksperci i prognozy są zgodne, coś innego się wydarzy.
Zdaniem Suttmeier zasada ta może sugerować, iż porozumienie pomiędzy ekspertami „jest często w pełni dyskontowany w cenach aktywów”, co prawdopodobnie stanowi pewne ryzyko, iż dane prognozy okażą się błędne.
- Rynki byka są przyjemniejsze niż rynki niedźwiedzia.
Analityk BofA zgodził się z tą zasadą, stwierdzając, iż — Rynki byka są kojarzone z ekspansją gospodarczą i pozytywnym efektem bogactwa, podczas gdy rynki niedźwiedzia są często związane z recesją i negatywnym efektem bogactwa.
Wszystkie te zasady inwestowania na giełdzie, stworzone dawno temu przez legendę Wall Street, nadal jednak pozostają aktualne, pomimo iż ubiegło kilkadziesiąt lat. Tym bardziej, gdy obecna sytuacja na rynkach i na świecie jest niekorzystna, inwestorzy powinni się z nimi zaznajomić.
Autor poleca również:
- WIG20 zyskał w czwartek 0,61%. Wzrostom towarzyszyły bardzo niskie obroty
- Indeks Nasdaq odbił od poziomu 12550 pkt.. Wall Street wymazuje straty
- Nasdaq100 zyskuje w czwartek ponad 2%, inwestorzy liczą na drugą falę wzrostów
Zobacz inne, najczęściej szukane dzisiaj frazy: notowania pkp cargo | 11bit kurs | pgnige akcje | ranking brokerów forex | gpw pge | usd | stalprodukt cena akcji |